外商投信實習經驗:stewardship


不知不覺外商投信也實習了半年
分享一下實習經驗
 
我對投信業也算是有特別的情感
畢竟投信是我第一份實習,就留下了雛鳥情節XD
 
中間去了一趟sellside,後來又回到了投信
沒有說孰優孰劣
純粹是看個人興趣、性格、未來想要的發展
 
我在這家投信是負責sales
其實我一開始換實習時,我不是因為buyside/sellside去選擇的,就是想多接觸一點人,而且想看更macro一點,就去到了這裡
後來也發現自己很喜歡做sales,跟人接觸,部門氣氛也很好,氣氛比較熱絡
 
就像之前"投信產業與各部門概略介紹" 有提到的,
資產管理行業在大中華區可以說是一個上升中的產業,本質上也是我會喜歡的產業,
其中一項強調的stewardship(盡職管理責任),就是監管機關要求要對客戶資產盡職負責,不可以濫用侵害。Stewardship不只限於基金經理人,對所有投信從業人員都適用
 
如果要用Client Segment(客戶分層)來區隔,
銷售通路主要可以分為機構法人、銀行、高淨值資產客戶(High Net Worth),
負責客戶不同,銷售方法也不太一樣。
各家投信分法也不盡相同,跟公司組織架構的編制有關。
 
(一)機構法人:對機構法人的部分,主要是賣共同基金(Mutual Fund)與全權委託單(Mandate)。
因法人有自己的專業投資團隊,故他們會有自己的view,
因此在面對法人客戶時,市場觀要有一定水準,彼此才能在同樣基礎下溝通。
 
同時也要注意,不要太過一意孤行塞自己的觀點給客戶,要先了解客戶需求再推。也要注意壽險業投資的法規限制。
 
要看的市場就是總經、股、債、匯。
匯某部分是因為不同幣別計價基金/外幣避險基金表現會不一樣,
因為法人部位很大,所以即使只是十幾個bps的變化,從量的觀點來看,也是很大的變動。
(試想NTD$10bn*10bps = NTD$1mn)
 

(二)銀行通路:針對銀行通路,銷售方法主要為舉行理專教育訓練,推公司現在的焦點基金(Focus Fund),

會由sales上台講授,用top down的方法去推基金,

以求銀行理專在聽完pitch後,會願意試試看順應當時市場脈動,賣賣看這檔基金。

(三)高淨值資產客戶:針對高淨值資產客戶,這部分其實跟Wealth Management(簡稱WM)相似,也跟投資銀行設立的Private Banking(簡稱PB)業務內容高度重疊。
事實上,越來越多投資銀行都在往WM/PB發展。
在面對高淨值資產客戶時,更需要的是溝通與聆聽,
了解客戶真正需求,並在對的時間點為他們進行資產配置,客製化投資組合。
 
總體來說我覺得在投信實習依舊是我很開心的一段日子
基本上是在協助看市場、辦給客戶的seminar、做些project
雖然工作強度也很大,常常會加班,但也甘之如飴
而且我們公司的pantry很好吃(誤)
 

投信產業與各部門概略介紹

上一份外商投信實習經驗:multitasking
Equity Research Intern實習經驗
 
By 發霉的青春

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