這學期剛好修一堂課，加上我自己在投信實習，前後待過兩家，感覺投信業很多人感興趣，就分享一下投信產業

但我主要是以外商投信為例，我對本土投信了解沒有很深，雖然整體公司架構可能不會差太多，但還是怕資訊錯誤或過時，如果有錯誤，還請版上前輩先進糾正。

投信、基金公司、資產管理公司、資管公司、Asset Management Company、AMC、Fund House，這些是各種別稱

常常在看一家投信的產業地位時，會比較一些指標，很重要的一項就是AUM（Asset Under Management，資產規模），基金表現也是很重要的指標。但基金表現不必然只限定於報酬率，Beta跟波動度也很重要。像是MorningStar（晨星）在對基金評級時，會採計個別基金的報酬、風險及管理費用等等。

台灣要看AUM可以去SITCA（投信投顧公會）網站看
全球的話，可以參考Morningstar、Willis Towers Watson、IPE都會有排行，但其實各家公司內部也會有自己的排名比較。

不過要特別注意，比較AUM時，要看有採計什麼項目？

因為AUM主要來源有：境內基金（onshore fund）、境外基金（offshore fund）、全權委託/代操/全委（mandate）、投資型保單（ILP, Investment Link Product）...等

有些公司是靠onshore fund規模大，而有些公司則是offshore fund規模大，有些則是屬於壽險業的關係企業，全委規模很大

資產管理在大中華區也是很有前景的產業
大中華區的民眾儲蓄率相當高，加上人口老化迅速（以速率而言，新加坡最快、日本次之、中國也很快）
潛在的資產管理/財富管理/理財服務商業機會龐大

一家投信公司會有很多部門，包含：Investment, Sales/Distribution, Marketing, Product, Fund Accounting, Compliance, Operation, Administration, Finance, HR等。

我有面過的、或是我朋友有面過有拿offer的，會附上面試重點，但僅供參考，實際面試情況還是因人、因公司、因面試主管而異。

Investment

針對投資標的研究、資產配置、進行投資決策
根據台灣法規，經理人在下單時有四大流程要遵守，不然會被主管機關開罰
然後investment team是不能帶手機進去的，戶頭也要關戶（要去證交所申請關戶證明）

實習面試重點：
1. 市場敏銳度 - 側重總經與股債，匯率也要考慮
2. 投資邏輯、投資邏輯、投資邏輯
Research出身的人邏輯通常很縝密，你哪裡論述有問題他們馬上就會抓到，所以不要胡言亂語或是陷入自我邏輯崩解
3. 細心負責
像是日期、欄位名稱、excel格式這種最基本的事，是一定不能出錯的
4. 紀律
外商尤其要求紀律，踩線、灰色地帶的事情都要盡量避免

Sales/Distribution

將基金銷售出去、與客戶建立良好有效的長期互動關係、爭取全委，其實簡單來說就是bring money in

很多人說sales無風險，但我想，某種程度上，建立長期關係也仰賴準確度高一點（至少不要次次都不準）的view。假如你今天推錯客戶一個asset class，客戶賠很慘，他下次還會聽你推薦嗎？或者是客戶針對市場有些疑難雜症，完全無法給他有邏輯、有洞見的解答，然後讓客戶繼續滿頭問號，這個客戶可能就走了。

實習面試重點：
1. 市場敏銳度 - 根據市場脈動找到適合推的產品
2. 人格：外向、主動積極一點會比較好，或者是讓人想親近，畢竟是sales team，氣氛會比較熱絡一些。但外向、主動積極跟裝熟魔人、過度積極僅一線之隔，要小心拿捏。
3. 細心負責
因為文件會給客戶，一定要謹慎小心。

Marketing

找到基金賣點，用文字/圖片等媒介包裝，再透過適當渠道行銷出去
主要渠道包含：數位行銷（Line, Facebook, Official Website...等）、傳統媒體行銷（DM...等）、實體行銷（廣告看板...等）

實習面試重點：
我沒面過Mkt，我朋友面過，可以多多分享自己在學校做學校專案的經驗

現在也有一些FMCG跟tech firm會做校園大使(campus ambassador)，或是系上活動粉絲專業宣傳，這些經驗也會加分

不過更重要的我覺得還是包含對市場的了解，或者是說，如何用吸睛的文字宣傳市場趨勢+自家基金產品，但要注意不要出現「保證獲利30%」「絕對不可能下跌超過20%」之類的字眼。

Product

同業競爭者分析（top players）、同業產品分析、分析消費者現下喜好、規劃可以順應趨勢，推什麼樣的基金產品

推基金產品時也不是想推什麼就推什麼，要考量到法規架構（非常重要）以及公司是否有想對應的資源（經理人、研究團隊、基金會計、外部保管銀行...等）

實習面試重點：
我沒面過Prod，我朋友面過，能講出產業趨勢跟該公司主力產品特色當然會加分，但如果講不出，則要強調自己細心負責。

Prod應該會做滿多同業評比的東西，且會鑽研一個產品鑽研的很深，所以要注意比較基準是什麼？比較時間幅度有多長？基金裡面包了什麼？不同計價幣別表現如何？

Fund Accounting

 

算NAV（基金淨值）、FX swap、與保管銀行聯繫、出基金每日報表、維護現金流、corporate actions

實習面試重點：
1. 我覺得修過初會應該是必要條件之一XD，起碼要知道哪些是借方科目、哪些是貸方科目
2. 細心負責
要非常謹慎細心，有些算到小數點第二位的就不要囫圇吞棗只算到小數點第一位
3. 對日期敏感
T、T+1、T+2、休市日...一大堆日期，要保持清醒

4. 記性要好一點

因為基金會計做一件事步驟很多，有時候做錯一步，後面都會錯；不過換句話說也是熟能生巧

 

其實綜觀上面說的面試重點

人格特質方面幾乎都有涵蓋到"細心負責"這一點

我覺得這一點在各行各業都是最重要的，也是最基本的

細心程度與負責任的態度一定是放第一順位的

假設說一個人很厲害，什麼都會，但就是做出來的presentation deck東漏一個日期、西缺一個標註，甚至字體大小、字體顏色都沒統一好，整體邏輯也不一致，那就顯得很不專業

或者是一個人同樣的錯一直犯，那很可能是他沒用心學習、進步改善，這一點也不好

 

最後，祝福大家暑假愉快~

 

By 發霉的青春