MagiCapital面試心得:相見恨晚QQ


上個禮拜去Magi Capital面試,

Magi Capital(東博資本)是台灣本土私募基金,

創辦人是元大證券前執行副總李明山成立的。

 

關於台灣本土私募的產業狀況大概是這樣的(個人見解,如有錯誤,請不吝告知)

台灣在13、14年,掀起本土私募基金浪潮。

很有名的是卓毅資本Zoyi Capital,這家私募基金集結了投資銀行界赫赫有名的大人物:台灣花旗銀行前總裁陳聖德、黑石集團大中華區前副主席郭明鑑、台灣高盛證券前總裁余佩佩。他們背後是亞洲主權基金(...這規模太猛了)跟美國大學校務基金(endowment fund,就是會由傑出校友捐給母校,讓母校教授與他的團隊操盤的基金)

另外一家有名的就是我去面試的這家東博資本,背後金主是潤泰集團(尹衍樑)。

還有一家是花旗前副董跟其他幾位大人物合開的達勝創投,背後金主有國泰、全球..等。

還有許多私募,不過我對私募基金不算很熟,就無法列舉了QQ

 

一般共同基金也會有自己的私募,

然後私募出基金資產負債表的時間緊迫性不會比公募基金(就是一般民眾都可以申購贖回的基金,你可能自己也有買過)來得緊。

舉例來說,6/7這天,一般公募基金的資產負債表就要出到6/7,但私募可能才出到6/5。

 

私募基金的工作壓力大概算中間偏大

我有學長在某家私募,每天下班時間是20:00,上班時間是9:00,薪水不清楚。

2015年的時候很多事務所senior manager以上的跳到私募,我想可能與私募基金需要透過財報做大量valuation(估值;看這家公司,以基本面出發,到底值多少錢,以利於做自己的投資決策)有點關係。

我之前去廈門交流,也遇到一個會計教授,是台灣做valuation很厲害的老師,他就有帶一個團隊,專門做in-house valuation業務。

教授有說,最難做valuation的產業是生技業,因為隨便一筆投資都是十幾億這樣燒,你也不知道什麼時候才會有成果,但一旦有成果了,獲利是用百倍計算的。

 

不過,我要老實說xDDD

我在去面試前,對我要去的東博資本不算非常了解,起碼我那時候還不知道背後金主是潤泰集團。

不過我想這不影響面試,因為我對產業算是有認識。

 

我去面試的是Magi Capital的equity research intern

equity research照著字面翻是股權研究,其實他比較像是產業分析,

要對一個特定產業內的一檔特定個股,進行詳盡研究,並進行估值

說更明確一點,他的價值就在於長期的估值

buyside(投信、基金...等,有自有資金部位)的equity research看得會比較長一點,三年以上;PE(私募基金)或VC(創投)看得又更長了。而國外好的equity research,起碼要看七年以上

說的更白話一點,想要在equity research這個行業活下去,你的長線估值要精準,越準,你的名聲就越大,你的報告也越多人買帳、越有價值。

sellside的equity research會看得比較短一些,據說每天都會mark to market,更新報告內容。

 

面試第一題是請你自我介紹,

早上腦子不清楚,就只有講兩點,一點是自己的社團活動經驗,一點是自己在另一家投信的實習經驗。

面試我覺得我講得糊裡糊塗的,不是很好;而且很短,大概一分半就結束了吧哈哈哈。

我講完的時候,面試官有點一臉"蛤?就這樣?"看我QQ(早上真的腦子壞了,沒辦法)

讓面試主管眼睛一亮的應該是投信實習經驗吧,相同產業經驗,加分效果頗高

 

面試第二題是請你推薦(pitch)一檔股票,

這一題我精神比較好一點,答得比較好(應該說,答的比剛剛好很多...剛剛自我介紹真的是亂講一通)

我是回答自己手上有在賺錢的股票xDDD

因為我自己有在買台股跟陸股,飆股、妖股、穩健股、官股、大型股、績優股、金融類股、化工類股、生技類股、營建類股、綠能股、面板股...等,這些都碰過一輪,貴州茅台我也買過lol

所以我對現在哪些產業在"動(漲的意思)",或是要"準備動",算是有一些小小觀察。

 

我這一題是回答一檔股本只有6億,但是在築底,緩步墊高股價的股票,產業是電子零組件,做連接器的。

分析方法我是用Bottom up,又因為時間關係,我只講一個最主要的點。我從這家公司的近況開始分析,他從2016年開始,將大陸四川與東莞的工廠自動化,如果自動化帶來的cost down效應,能夠顯著挹注到它的毛利率,那這家公司前景可期

之所以我不用Top down方法分析(就是從總經面、整體產業面下手)的原因,

1.這家公司股本只有6億,總經環境與產業環境對大公司(股本20億以上)的影響可能會比較大一些

2.我對電子業的整體產業其實不是很了解xDDD,不要自曝其短

 

然後我覺得我這題的回答應該有戳到點吧(?)

尤其是講到那句"如果自動化帶來的cost down效應,能夠顯著挹注到它的毛利率,那這家公司前景可期",我有看到面試主管眼睛亮了一下。

 

面試第三題是問你有沒有打算出國

這題就是陷阱題阿XDDD,一定要說沒有啊!

因為他們想要確認你未來一年是否會留下來。

 

面試第四題是問你未來想從事什麼

這題也是陷阱題XDD,我之前就在這種題目吃虧過。

之前我應徵一個fixed income research的職位,然後說自己想做equity research....(年輕不懂事QQ)

這種題目是有標準答案的~~就是~~回答你應徵的那個產業的那個位置!

像我現在在應徵buyside的equity research,那我回答自然也要說我以後想做buyside equity research(當然啦,我是真的想做)

 

面試第五題是問你有沒有從小到大堅持的興趣(除了金融以外)

我是回答讀英文小說跟寫英文散文

因為我本來就喜歡無病呻吟,所以回答起來是不會心虛的。

主管有問我最近在看哪本,我就說Scott Fitzgerald的Tender is the night 

而且Scott Fitzgerald的書我幾乎是包下來看(他在我心目中就是西方張愛玲>///<),所以主管要問我細節,我也是可以講給他聽的。

後來想想,我這個回答應該也是有戳到點

因為這個位置應該很需要英文能力,不管是讀還是寫;當我把Fitzgerald這個名字流暢地發音出來的時候,主管有看我一眼(應該吧,或者他只是隨意看一下xDD)

 

我禮拜六面試完,禮拜一就收到錄取信(東博資本是我看過效率最高的公司),

可是一看錄取信,才發現on board日期我無法配合,他們on board的日期我還有實習,有寫信去問能不能晚一點on board,但結果是無法。

嗚,瞬間有種心痛的感覺......QQ

 

不過我會錄取我也滿意外的,因為我自我介紹,那天真的講得超爛,不知所云的那種。

我想應該是個股介紹跟講自己未來想幹嘛那邊有拉回來吧(?)

 

總之,東博資本equity research是一個讓我相見恨晚的機會,

可是就像是之前一個學姊跟我說的:你只有一個選擇,你不能什麼都要

就讓它變成遺憾吧QvQ。

 

By 發霉的青春

 


本文章發表於:面試版

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5 則回應

信醬在輔大

2017-06-14 #1

面試第三題是問你有沒有打算出國

這題就是陷阱題阿XDDD,一定要說沒有啊!

因為他們想要確認你未來一年是否會留下來。

 

 

。。。我好像找到我被拒的原因之一

。。。因為我每一間都很誠實的跟他們說我是陸生不能留台、也會出國讀書。。。

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發霉的青春

2017-06-14 #2

信醬~~

蛤這樣好可惜QQ

我覺得只要是一年內會留在台灣,那一定要說自己沒有出國打算XD

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匿名

2017-06-14 #3

想問霉大為什麼暑假有實習了還要一直去面試?(然後後悔而有這篇我好愛的文)XD

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發霉的青春

2017-06-15 #4

3F:

在找開學後的XDD

前陣子一直很執著於"不要讓洗履歷過程斷掉",但現在經過各種相見恨晚的經驗...覺得,可能要暫時停一下,歇一歇(?)

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WilliamHarper

2019-01-03 #5

再推一次 XD

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